上市公司负债经营风险及风险控制研究--以宝钢集团为例.doc

摘要：在现代市场经济中，资金是所有企业在成长与发展过程中都会遇到的一个难题。对于一家公司而言，债务无疑是企业筹集资金的重要而有效的业务活动。它不仅可以获得一定的资金来源，而且可以提高公司自身的资本回报率，在经营过程中可以创造出一种企业不可或缺的“责任效应”。2016年，钢铁行业出现了产销双降、钢材价格持续下跌、钢材出口继续增长，固定资产持续下降等诸多问题。这表明钢铁行业在新的经济环境下面临着更大的压力和风险。因此，钢铁行业在应对经济环境变化的同时，还需要有效控制债务带来的风险。本文对宝钢集团的发展状况进行了深入的了解，并对宝钢集团的各项指标进行了全面分析。从宝钢集团全部钢铁生产过程的角度，利用风险控制、风险识别和财务水平监控三个方向总结经验和教训，总结出改善宝钢集团钢铁行业债务管理风险控制和应对策略的建议。希望以此能够为改善中国钢铁行业的风险控制提供参考。

关键词：负债经营   风险控制   控制策略

目录

中英文摘要及关键词

一、引言-3

二、负债经营风险控制理论概述-3

（一）负债经营的相关定义-3

1.负债经营-3

2.财务杠杆-3

3.加权平均资本成本-3

（二）负债经营理论基础-4

1.财务杠杆理论-4

2.财务风险控制理论-4

（三）引起负债经营风险因素的分析-4

1.负债规模过大-4

2.筹资方式选择的不恰当-5

3.负债的期限结构安排不合理-5

4.利率变动-5

5.经济环境-5

（四）钢铁行业负债经营风险原因分析-5

1.市场竞争的加剧-5

2.经济环境变化-6

三、宝钢集团负债经营风险控制策略分析-6

（一）宝钢集团简介-6

（二）宝钢集团财务指标分析-6

1.偿债能力分析-6

2.资产营运能力分析-8

3.盈利能力分析-9

4.发展能力分析-9

四、宝钢集团负债经营风险控制策略存在的问题-10

（一）负债结构不合理-10

（二）负债风险意识薄弱-10

（三）负债风险预警体系不健全-11

（四）内部控制监督机制不完善-11

五、完善宝钢集团负债经营风险控制策略建议-11

（一）加强债务管理，控制财务风险-11

（二）适度利用财务杠杆作用-11

（三）增强偿债能力-12

（四）建立预警机制-12

参考文献-13