中小投资者利益保护问题研究.doc

摘要：在我国，作为金融市场基石的中小投资者的利益一直未能得到足够的重视，市场管理理念偏颇、市场结构不合理等因素的存在都使得中小投资者处于弱势地位。在证券市场中，中小投资者做出的行为决策并非是孤立的，政府、机构投资者和大股东与中小投资者之间的博弈从未中断过，那么在多元利益主体下，中小投资者得利益保护显得格外的艰难，但它的必要性又使得显得格外重要。构建均衡的利益格局，保护中小投资者利益。

关键词：中小投资者利益保护  多元利益主体  博弈  保护途径

目录

摘要

Abstract

引言-1 

一、中小投资者利益保护现状-1

二、中小投资者利益保护难点分析-3 

（一）市场管理理念偏颇，发展置于监管之上-3 

1.资本市场发展不均衡-3

2.法律制度不完善-3

（二）市场结构不合理，中小投资者处于投资边缘-5

1.股权结构不合理-6 

2.企业治理方式缺陷-7

三、中小投资者与利益主体博弈分析-10 

（一）政府监管行为-10

（二）上市公司行为-11 

（三）机构投资者行为-12

四、保护中小投资者利益的有效途径-13

（一）建立健全证券市场监督管理机制-13

1.建立投资者利益保护机构-13

2.加快法律立法-14

（二）建立有效的内部权力制衡机制-14

1.改善股权结构-14

2.完善董事会结构-14

3.健全公司监察制度-15

4.完善管理层激励制度-15

（三）加强股市文化建设-15

1.维系投资者与利益相关者的关系-15

2.加大对投资者能力的培养-15

3.道德建设，注重诚信-15 

（四）建立投资者利益保护路径-16 

1.事前保护主要体现在信息不对称方面-16 

2.事中保护主要依赖于企业的内部控制和决策-16 

3.事后保护是对事前、事中的直接反应-16 

参考文献-18