上市公司营运资金管理研究--以X公司为例.doc

摘要：如果我们对各种企业的破产原因进行归纳总结，就会发现越来越多的企业不是因为盈利较少使得公司无法生存与发展，而是由于资金链的断裂！由此可以看出，营运资金的管理与企业的生存发展息息相关。因此，本文在原有研究的基础上， 利用一般型营运资金管理分析框架找出X公司由于营运资金投资水平以及投资结构不当导致的营运资金管理效率低下的原因，利用新型的渠道营运资金管理分析框架得出X公司由于各渠道营运资金比例不佳导致营运资金管理水平不高的原因，并将其与国内优秀医药制造企业——云南白药进行对比，以期发现问题，缩小差距。

关键词： 营运资金管理； 供应链管理； 风险收益； 案例研究

目录

摘要

Abstract

一、绪论-1

（一）研究背景与意义-1

（二）文献综述-1

（三）研究内容与方法-3

二、 X公司营运资金管理现状及存在的问题-4

（一） 医药行业发展现状及趋势分析-4

（二）X公司营运资金管理现状及问题-5

三、 营运资金管理分析框架的构建及应用-10

（一） 一般型和渠道式营运资金管理分析框架的对比-10

（二） 一般型营运资金管理分析框架构建-11

（三）一般型框架下的营运资金管理分析-12

（四）渠道式营运资金管理分析框架构建-18

（五）渠道式框架下的营运资金管理分析-21

四、 结论与建议-26

（一）优化企业的负债融资结构，使其与资产结构相匹配-27

（二）合理设计赊销及收账政策-27

（三）确定经营活动营运资金和理财活动营运资金的合理比例-28

参考文献-29