上市公司β系数相关研究与实证检验.doc

摘要：在快节奏的经济生活中,投资者总要面临各种各样的风险,尤其是在风云变幻的证券市场,如何有效得度量甚至规避风险以获得市场超额收益或者及时止损便成了人们关注的焦点｡从资本资产相关理论问世以来,Beta系数的估计计算和应用就成为了资本资产定价模型进行实践运用与理论分析的重中之重｡本文从β系数的定义理论出发,对β系数全面而系统的梳理和介绍,实证分析方面选取了股票市场14个行业的五只龙头股计算其Beta值并得出行业β值,对其进行了分类和比较｡

关键词：β系数    上市公司    CAPM模型

目录

摘要

Abstract

一、导论-1

（一）研究背景-1

（二）研究意义-2

二、文献综述-4

三、β系数估算方式-6

（一）β系数表示方式-6

（二）行业β系数估算-8

四、实证检验研究设计-9

（一）样本选取-9

（二）样本区间-9

（三）数据来源及处理-10

（四）β系数测算分析-11

（五）行业β系数的测量-13

（六）实证分析与检验-15

五、研究结论与启示-17

（一）结论-17

（二）启示-17

参考文献-19