CAPM模型在我国股票市场适用性的实证分析.doc

摘要：自资本资产定价模型（CAPM模型)问世以来，其一直是金融理论研究的核心问题之一。在新的经济环境下对CAPM模型的研究能够使投资者更好地理解我国股票市场的现状，能够根据CAPM模型的相关理论做出更加理性化的投资决策。本文在国内外的研究成果的基础上，详细地介绍了CAPM模型相关的理论知识，并在上海股票市场选取30支A股股票样本，运用Eviews软件对股票周收益率与β系数的关系进行检验，实证分析CAPM模型在我国股票市场上的适用性，为投资者风险的规避及分散提供一些有效的建议，进而使投资者更好地理解该模型的实际运用意义，做出更加理性的资产投资策略。

关键词：CAPM模型     适用性     投资建议

目录

摘要

Abstract

一、导论-1

（一）资本资产定价模型研究背景-1

（二）资本资产定价模型的研究意义-2

（三）国内外研究状况-4

（四）本文主要研究思路-6

二、资本资产定价模型的理论基础-7

（一）资本资产定价模型的假设条件-7

（二）资本资产定价模型理论阐述-8

（三）资本资产定价模型的局限性-10

三、资本资产定价模型在我国股票市场上的实证分析-11

（一）数据来源及选取-12

（二）研究步骤-13

（三）总结-17

四、原因分析及建议-17

（一）资本资产定价模型适用性较差的原因分析-17

（二）对我国证券市场和投资者的建议-19

五、总结-20

（一）本文小结-20

（二）优点与不足-20

参考文献-22