股指期货风险防范与监管研究.doc

摘要:股指期货作为20世纪80年代以来国际金融市场创新的重要组成部分，经历了20多年的发展和不断完善，已经被公认为股市最有效的风险管理工具之一。我国股指期货的发展经历了漫长的准备，1993年，海南证券交易所首次推出以A股指数和深圳综合指数为标的的股指期货产品开始，到2006年中国金融期货交易所成立，再到经历2008年金融危机之后2010年的正式推出。股指期货交易的复杂性和高风险性不仅仅要求设置完善的交易机制，更加重要的是将股指期货风险管理落实在交易的每个层次。我国由于股指期货的开展时间短，证券市场本身的发展特征就使得我国股指期货的开展将面临特殊风险。发达国家和地区对于股指期货的风险管理体系为我们提供了值得借鉴的宝贵经验，不同国家和地区对于股指期货的风险控制机制和监管体系各有不同，我们必须首先分析我国股指期货开展的特殊市场环境、交易环境，从中总结出符合我国国情的股指期货风险控制理论。在制定相关的风险控制制度和监管体系时，还要广泛借鉴风险控制方面的一般性原则，这就对我国风险控制制度提出了创新性的设置要求。

关键词：股指期货；风险防范；风险监管

目录

摘要

ABSTRACT

第1章 绪论-1

1.1 论文的研究背景及意义-1

1.1.1 研究背景-1

1.1.2 研究的意义-1

1.2 国内外研究综述-2

1.2.1 国外研究现状-2

1.2.2 国内研究现状-2

第2章 股指期货风险分析-3

2.1 市场性风险因素-3

2.1.1 股指期货市场与股票现货市场不对称的风险-3

2.1.2 证券市场投资者结构不合理风险-3

2.2 制度风险因素-3

2.3 监管性风险因素-3

2.3.1 股指期货的风险监管模式不清晰-4

2.3.2 股指期货的风险预警系统不够完善-4

第3章 针对以上风险应采取的研究对策-5

3.1 利用套期保值规避股票市场产生的系统风险-5

3.2 套利交易避免股票市场带来的损失风险-6

3.3 完善市场运行机制，建立风险管理制度-7

3.4 建立和完善我国股指期货的风险预警系统-8

3.5 加强投资者有关股指期货的宣传、风险意识以及投资技巧的培养-9

3.6 加强对股指期货的产权保护-9

第4章 发达国家的成功经验带给我们的启示-11

4.1 国外股指期货市场风险案例研究-11

4.1.1 法国兴业银行事件及其分析-11

4.2 发达国家股指期货风险管理成功的经验-11

4.3 国际先进的监管经验带给我们的借鉴-11

第5章 结论-15

5.1 结论-15

5.2 不足之处及未来展望-15

参考文献-17

致  谢-19