资金成本在筹资与投资中的运用.doc

摘要:资金是企业从事生产经营活动的基本条件，无论是扩大生产规模，研发新产品，拓展销售渠道，产品的售后服务等一系列生产经营活动，都是需要足够的资金量才能完成的。可见，资金是企业生存与发展的源动力。

资金成本是企业取得和使用成本所付出的代价。资金成本是财务管理中的重要概念。首先，资金成本是的投资者（包括股东和债权人）对投入企业的资本所要求的收益率；其次，资金成本是投资项目（或本企业）的机会成本。对于企业筹资来说，资金成本是选择资金来源、确定筹资方案的重要依据，企业力求选择资金成本最低的筹资方式。资金成本是评价投资项目、决定投资取舍的重要标准。资金成本还可用做衡量企业经营成果的尺度，即经营利润率应高于资金成本，否则表明业绩欠佳。

本论文拟解决的问题是在资金筹集的过程中，通过资金来源，筹资方式的比较以及筹资费用最低化的选择来确定最优的筹资方式；在投资过程中，资金 应如何合理安排，才能使企业获得利润最大化。

关键词 资金成本；筹资方式；最佳资金成本结构

目录

摘要

Abstract

1 绪论-1

1.1选题的背景和意义-1

1.2文献回顾-1

1.2.1国外研究现状-1

1.2.1国内研究现状-2

2资金成本的概述-5

2.1资金成本的内涵-5

2.2 资金成本率的种类-5

2.3资金成本计算公式-5

2.3.1 个别资金成本率的测算-5

2.3.2综合资金成本率的测算-7

2.3.3边际资金成本率的测算-7

3 资金成本对企业筹资与投资的影响-9

3.1企业筹资方式-9

3.2资金成本对筹资决策的影响-9

3.3企业的投资项目可行性分析-10

3.4资金成本对投资决策的影响-12

4常州市九州石油化工有限公司资金成本在筹资与投资中的运用-13

4.1企业概况-13

4.2企业目前的筹资方式的选择-13

4.3企业目前的投资方式的选择-16

4.4资金成本在筹资与投资中的运用-17

5.优化筹资组合、提高投资效益的途径-20

5.1企业降低筹资费用的措施-20

5.2 提高投资效益的途径-21

结论-22

致谢-23

参考文献-24