我国市场化债转股问题研究--以武钢集团债转股为案例.docx

摘要:本文针对现行新一轮债转股开展的大背景，主要着眼于研究市场化债转股可能存在的一系列问题。通过历史对比，阐释市场化法制化的债转股所具有的优势和不足之处。分析市场化债转股降低企业杠杆率、实现降本增效的可靠性。指出在我国经济新常态、供给侧结构性改革之际，本轮债转股依然存在的诸多问题：定价问题、法律制度问题,实施、管理及退出问题,道德风险问题等，并探讨债转股对金融市场存在的潜在风险和影响。根据实际情况和武汉钢铁接团的案例进行分析、借鉴和推导，提出相关建议，希望为债转股更可靠更稳健的实施做出贡献。

关键词：市场化、债转股，杠杆率，资产管理公司，法律问题

目录

摘要

ABSTRACT

前言-3

一、-债转股的理论概念-3

二、-对比上一轮和此次债转股-4

三、-武钢集团债转股情况与问题分析-6

（一）-2016年武钢资产负债情况-6

（二）-武钢集团债转股过程-7

（三） 退出机制-8

（四）武钢债转股启发-8

（五）武钢债转股设计中存在的问题以及值得借鉴的地方-8

四、    市场化债转股存在问题的原因分析-9

（1）-法律问题与障碍-9

（2）-银行资本金占用、资本充足率低的问题-10

（3）-道德风险-10

（4）  退出机制-11

五、-提出建议-11

参考文献-15

致谢-16