目前我国新三板转板制度存在的问题及转板的必要性分析.docx

摘要:新三板，作为我国多层次资本市场的一个重要组成，为部分中小企业解决融资困难开辟了一条全新的途径。随着新三板扩展至全国，并且在制度上不断完善，2016年，新三板市场规模增长快速，截至2017年2月28日，新三板挂牌数量达到了10757家之多。而随着新三板企业的成长壮大，新三板的融资规模以及交易方式等已经逐渐不能满足一些企业，更多的企业目光聚集到更高层次的资本板块，以期望得到更好的发展。而不一样的资本市场对企业的进入资格有着不一样的要求，进入方式也有着差别。本文采用比较分析和案例分析法，对美国和台湾地区的转板制度以及新三板现有的转板样本进行分析。

本文的第一部分，主要对转板制度的定义进行阐述，并通过对我过新三板的现状的分析、以及我国现有转板案例的介绍，引出对建立转板制度必要性的讨论，并作为文章后续论述的前提和基础。

本文的第二部分介绍了美国、台湾地区的转板制度，通过分析多层次资本市场的情况、转板制度的内容及其方式，总结相关的经验、理念，作为我国建立新三板转板制度的借鉴。

文章的第三部分，是本文的核心，通过对上述内容的研究，就新三板向高层次资本市场转板的结构体系、相关配套制度、转板途径，提出建立我国新三板市场转板制度的对策建议。

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关键词：新三板  转板制度  多层次资本市场

目录

摘要

Abstract

一．引言-3

(一)-研究背景及意义-3

(二)-研究方法与思路-4

(三)-框架结构-4

二.我国新三板转板上市现有途径分析-5

(一)-转板制度的释义-5

(二)-新三板现有转板上市途径分析-5

1.IPO上市模式分析-5

2.并购上市模式分析-5

3.借壳上市模式分析-6

三.目前我国新三板转板制度存在的问题及转板的必要性分析-7

(一)新三板现有转板案例分析—以东土科技为例-7

1.案例分析-7

2.东土科技转板案例凸显出的问题-7

(三)-目前新三板转板制度的问题分析-8

1.缺乏分层机制-8

2.相关配套制度不健全-8

3.转板方式较为单一，缺乏“绿色转板通道”-9

(四)-新三板引入转板制度的必要性分析-9

1.完善的转板机制对证券市场的影响-9

2.完善的转板机制对挂牌公司的影响-9

3.完善的转板机制对投资者们的影响-10

四.美国和台湾地区转板制度的经验借鉴-11

（一）-美国资本市场转板制度的经验借鉴-11

1.美国资本市场转板制度介绍-11

2.美国资本市场转板制度经验借鉴-12

(二).台湾兴柜市场转板制度的经验借鉴-12

1.台湾证券交易市场及转板制度介绍-12

2.台湾兴柜市场转板制度与新三板市场的对比与经验借鉴-14

五.我国新三板市场转板制度的设计建议-16

(一)-完善我国多层次资本市场结构，并在新三板市场内部再分层-16

(二)-健全相关配套制度-16

1.交易制度-16

2.信息披露制度-17

(三)-建立高效便捷的转板通道-17

六.结语-18

参考文献-19

致谢-21