深沪股票市场流动性风险研究.docx

摘要：改革开放几十年，我国的经济市场也发生了日新月异的变化。伴随着经济上的蓬勃发展，我国的股票市场也有了一些起色，并且具有不可估量的发展前景。即便如此，我们也不能盲目的自信乐观，因为随着股市的发展壮大，一些不可避免的问题也就随之而来。作为我国股票市场两大主要的交易所，除了存在各种大大小小的差异外，还存在着不同的流动性风险。要想研究深沪股票市场的风险问题，必定要将全球竞争的环境作为背景。考虑到全球经济的复杂性，深沪股票市场要想稳定长久的发展，这是一项持久的攻坚战，本文从深沪股票市场的内涵、发展历程、存在的问题以及应对的改善措施等方面全面分析了深沪股票市场的风险,并且提出了解决的对策: 建立科学的市场发展机制，转换股票市场管理方式、规范上市公司行为,调整上市公司股权结构、规范机构持股,抑制过度投机行为、加强股票市场法律法规建设,依法治市等。

关键词：股票市场；流动性风险；对策措施

目录

摘要

Abstract

一、导论-3

（一）研究背景及意义-3

（二）文献综述-3

二、深沪股票市场的发展历程-4

三、证券流动性问题概述以及简单量化方法-6

（一）基于委托价格的度量指标-6

（二）基于成交价格的流动性指标-6

（三）委托价与成交价混合的流动性度量指标-7

四、定性流动性风险测度指标-7

（一）VaR风险价值模型概述-8

（二）对所选取的样本以及数据的说明-9

（三）结果与分析-9

五、结论和建议-14

参考文献-16