人民币汇率波动与中国股票价格联动机制研究.doc

摘要：伴随着中国对资本项目管制的逐步放开，外汇市场和股票市场的联动效应愈加明显，而市场的联动效应则具体反映在股价和汇率的联动关系上。本文主要从两个方面来对人民币汇率波动与股价联动机制进行研究，首先从理论上来分析汇率与股价的联动关系，包括两大经典理论模型和四大传导机制的分析；然后选取2012年1月—2017年3月的人民币对美元的汇率中间价的月度数据和上证指数月度收盘数据进行实证分析，结合理论分析和实证分析的结论，最终研究出人民币汇率与股价的联动关系，并据此提出政策建议。

关键词：外汇市场；      股票市场；        联动机制；

目录

摘要

Abstract:

一、导论-2

二、文献综述-2

（一）国外研究状况-2

（二）国内研究状况-3

三、股价和汇率的理论概述-4

（一）经典理论模型-4

（二）汇率与股价传导机制-5

四、人民币汇率波动与上证指数联动关系的实证研究-8

（一）数据选取-8

（二）检验分析-9

（三）结论分析-13

五、政策建议-14

（一）培育和完善市场基准利率-14

（二）引导投资者合理的心理预期-15

（三）推进QFII、QDII业务的发展-15

参考文献-16