万达并购AMC投资分析与财务评价.docx

内容提要：文化不仅包含了物质文化还包含了精神文化，在满足了物质文化的今日，人们更加注重精神文化的建设和发展。精神文化可以通过阅读、看报、看电视、看电影等多种多样的途径来发展。在现代化生活中，看电影成为许多年轻人所热爱的了解国内外文化的方式，从而促进了各大影院的发展。随着世界文化不断的交融，中国影院不再满足于本土文化市场，更想“走出去”。2012年5月12日，电影巨头大连万达院线以31 亿美元的高价购买了全球第二大院线集团―美国AMC 影院。万达是我国的民营企业，这次并购AMC是我国民营企业在美国并购案中资金最大的一起并购案例。当然，更是我国文化产业在海外实施的最大并购事件。在此次并购中，出价高达31亿美元的并购价值到底合不合理，并购之后AMC的债务问题万达将如何解决，这些都是万达面临的多重挑战，通过对其进行投资分析和财务评价就可以知道万达并购后是否达到了最初的目的。

关键词：并购 投资分析 财务评价 启示

目录

摘要

Abstract

一、万达院线现状-1

二、并购动因与形式-1

1.银团贷款-3

2.内保外贷-3

三、 投资分析-4

（一）万达并购的SWOT分析-4

1.优势-4

2.劣势-4

3.机会-4

4.威胁-5

（二）并购后情况-5

（三）并购的意义-6

1.国际化战略迈出实质性第一步-6

2.从地产到文化实现战略性转移-6

3.“出海”谋求更广阔的市场-6

4.为争取进口片发行牌照增加筹码-7

四、并购AMC后的经济与财务评价-7

（一）市场规模的扩大-7

（二）市场认知度的提高-8

（三）市场竞争力的增强-8

（四）市场风险的存在-9

（五）2015年万达在境外实现的营业利润-9

五、结论-9

参考文献-11