股票市场交易量和股价收益的统计实证研究--以A股市场为例.rar

内容摘要：股价、交易量和时间是金融市场的三个根本变量。在三个变量中，股价是核心，它关系到投资者的收益。在这个时代的金融领域中最受关注的核心问题就是定价问题，学术界和实务界的研究围绕股价进行。本文选用自2008年8月1日至2010年11月3日之间上海证券交易所的交易数据，通过建立GARCH（1，1）-交易量模型进行实证分析，来研究我国股票市场交易量与股价收益之间的关系。结果显示在我国股票市场中：（1）交易量能够对股价收益产生一定程度的影响，但是交易量并不是影响股价收益变动的唯一因素；（2）在一般情况下，股价收益的波动随着同一时期的股票交易量的波动同向变化，并且在把交易量这一因素加入模型后股价收益波动的持久性明显减弱了。

关键词：交易量　股价变动　ARCH效应

目录

摘要

Abstract

一、 前言-3

（一） 量价关系的含义-3

（二） 文献综述-3

（三） 选题依据-5

二、 模型与研究方法简介-5

（一） GARCH（1，1）模型-5

（二） 格兰杰因果检验模型-6

三、 实证分析过程-6

（一） 样本数据及描述统计-6

（二） 建立模型及统计检验-9

四、 实证研究小结-19

参考文献：-20