如何利用股指期货进行套期保值--以沪深300为例.doc

摘要：股指期货的套期保值功能，让其在市场上受到关注。从我国在2010年4月16日推出沪深300指数期货以来，发展迅速。因此，对如何利用股指期货进行套期保值的交易策略研究，是投资者来说是具有非常重要的现实意义。

　　　本文的引言部分简单的介绍了研究背景及意义还有本文的研究方法等。第一部分和第二部分是阐述了股指期货和套期保值的基本的概念、主要功能等，在此基础上，重点探究了股指期货套期保值的交易策略。首先是先简单介绍了CAPM的基本理论，再基于CAPM的图纸期货套期保值原理的数学模型，并给出了一定的数学方法证明。接着在本文的最后，先给出了沪深300指数现货及期货合约，最后在基于对沪深300股指期货的实证数据模拟交易，对套期保值做了实证的研究。

关键词： 股指期货 套期保值 CAPM 投资组合

目录

摘要

Abstract

引言-3

研究背景及意义-3

研究内容及方法-3

一、股指期货概述-4

（一）股指期货的含义-4

（二）股指期货的主要功能和特点-4

（三）股指期货的定价-6

二、 股指期货套期保值的基本理论-7

（一）股指期货套期保值的含义及经济原理-7

（二）股指期货套期保值交易的步骤-8

（三）股指期货套期保值交易的原则及基差理论-9

三、 股指期货套期保值实证研究及存在的问题-11

（一）基于CAPM的股指期货套期保值原理的数学模型-11

（二）沪深300股指期货套期保值实证研究-13

（三）沪深300指数期货存在问题-16

四、对沪深300指数期货存在问题的建议以及结论-17

（一）建议-17

（二）结论-17

参考文献-18