多因素量化择股理论在A股市场上的应用研究.doc

摘要：近期国内市场的几次股灾，几乎让所有的投资者都出现了不同程度的亏损，价值投资在股灾中显得那么无力，这使得投资者改变投资思路，逐渐意识到量化投资的重要性。本文以量化择股在A股市场中的应用为题，根据量化投资的基础原理，再结合我国A股市场的特点，找出了一种简单有效的且适合A股市场的量化模型。针对量化投资能否有效跑赢市场，以套利理论，动量反转理论为基础，建立量化择股模型，得出由多个有效因子构建的量化模型能跑赢市场。

关键词：量化投资  多因素  选股模型

目录

摘要

Abstract

一、引言.1

（一）本文选题的背景和意义.1

（二）国内外已有现状的研究.1

（三）对已有研究的评价及其不足2

（四）本文研究的主要问题、研究思路及方法.3

（五）本文得出的结果与以后结果的不同.3

（六）主要技术路线与结构安排.3

 二、文献综述与相关概念界定.3

（一）多因素量化模型是什么.4

（二）量化投资与传统投资的差异4

（三）市场有效性假说5

（四）构建模型中的相关概念.6

 三、多因素量化择股理论在A股市场上的适应性分析.6

（一）我国A股市场的特点.6

（二）该理论在A股市场使用的优点7

（三）多因素量化择股模型在市场上如何使用.7

四、多因素量化择股理论在A股市场上的实证分析.8

五、多因素量化择股理论在A股市场上的效果分析.12

六、结论13

参考文献. 14

致谢. 15