8.11汇改前后人民币对美元汇率和股价关联效应的实证分析.docx

摘要：8·11汇改是我国应对金融全球化而在汇率形成机制改革上的一次革新，而此次汇改对于股价和汇率之间关联效应的影响将深入地渗透到我国的国民经济、政策制定以及未来人民币汇率形成机制的完善。本文选取了675个上证A股指数和人民币对美元汇率的日度数据，通过相关性分析、单位根检验、协整检验以及因果检验的方式，发现汇改之后汇率与股价之间的关联效应有所增强，同时根据分析结果，为促进国民经济健康发展、应对国际汇率冲击、货币政策制定和人民币汇率市场化提出一些有针对性的对策和建议。

关键词：8·11汇改；关联效应；相关性分析；Johansen检验；Granger因果检验

目录

摘要

Abstract

1  引  言-1

1.1  研究背景和意义-1

1.2  文献综述-2

2  汇改内容及影响-4

2.1  8·11汇改内容-4

2.2  8·11汇改影响-5

3  样本数据来源及特征描述-6

3.1  样本数据来源-6

3.2  样本特征描述-6

4  实证分析-9

4.1  相关性分析-9

4.2  单位根检验-9

4.3  协整检验-10

4.2  Granger因果检验-11

5  结论与建议-11

5.1  本文研究结论-11

5.2  对策以及建议-12

参考文献-15