农产品期货市场价格发现功能的实证分析.doc

摘要：期货市场重要的基本功能之一就是价格发现。本文选取农产品期货市场作为研究对象，利用平稳性检验，协整检验和格兰杰因果检验来验证期货价格和现货价格之间是否存在长期均衡关系，是否会起到引导作用。研究结果表明：豆粕的期货价格和现货价格之间存在长期均衡关系，期货价格在一定程度上可以引导现货价格，但不显著。而玉米期货出现了现货价格引导期货价格的现象，作用也不显著。总体而言，农产品期货市场的价格发现功能并不显著，仍有待提高。

关键词：农产品期货；价格发现；协整检验；因果检验

目录

摘要

Abstract

1-引言-1

1.1-文献综述-1

1.2-研究方法-3

1.2.1 单位根检验-3

1.2.2  协整检验-4

1.2.3 格兰杰因果检验-4

2-实证分析-4

2.1-数据选取-4

2.2-描述性统计-5

2.3-单位根检验-6

2.4-协整检验-7

2.5-因果检验-8

3-结论与分析-10

参考文献-13