基于VaR-GARCH模型沪深300股指期货风险管理的实证分析.docx

摘要：本文将VaR-GARCH模型应用到股指期货市场的风险管理中，采用沪深300股指期货上市后的近四年的数据进行分析，运用失败率计算对分析结果进行检验。分析证明运用VaR-GARCH模型计算的VaR值可以对沪深300股指期货市场风险进行有效度量，为风险管理者提供决策的依据，为我国股指期货的市场今后实践提供借鉴。但该模型存在不足之处，计算的VaR值与实际值仍存在一定的偏差,在运用过程中需谨慎。

关键字：VaR-GARCH模型;沪深300股指期货;风险管理

目录

摘要

Abstract

1.-引言-1

1.1 研究的目的及意义-1

1.2 文献综述-1

1.21  股指期货风险管理相关研究综述-1

1.22  VaR方法的相关研究综述-2

1.23  文献评述-2

2.-基于VaR-GARCH模型沪深300股指期货风险管理实证分析-3

2.1 数据选取-3

2.2 收益率计算-3

2.3 数据正态性检验-4

2.4 数据平稳性检验-5

2.5 数据自相关性检验-6

2.6 序列残差ARCH效应的检验-6

2.7 沪深300股指期货GARCH模型的建立-8

2.8 沪深300股指期货VaR值的估测-9

2.9 沪深300股指期货VaR估计值检测-10

2.10沪深300股指期货实证分析-11

3.-VaR-GARCH模型的应用和不足-12

3.1 VaR-GARCH模型的应用-12

3.2 VaR-GARCH模型的不足-12

4.-总结与建议-13

4.1 建议-13

4.2 总结-13

参考文献-15

附录-17