A股量价关系实证研究--以沪市为例.doc

摘要：研究量价关系有助于了解金融市场的结构，理解信息对成交量和价格的影响机制，可以广泛应用于事件研究和金融市场的价格经验分布，同时对期货市场也有重要的研究意义。因此本文主要先从理论上探讨“量”和“价”的内在逻辑关系，并在此基础上构建模型进行实证检验。运用的是协整检验与误差修正模型来探讨沪市中“量”“价”的关系。随后在此基础上对两者实行格兰杰因果检验。

关键词：量价关系；协整；误差修正模型

目录

摘要

Abstract

1 引言-1

1.1  研究背景及目的-1

1.2 国内外研究现状-2

1.3 文献评述-5

1.4主要思路及方法-5

2. A股的成交量和收益率-6

3 数据来源、模型设定及实证分析-8

3.1 数据来源-8

3.2 实证分析-8

3.2.1 Granger因果关系检验-8

3.2.2 协整检验-10

3.2.3 误差修正模型（ECM）-10

3.2.4 进一步分析-11

3.2.5 稳健性检验-12

4 研究结论与政策建议-13

参考文献-15