我国玉米期货市场成交量和持仓量与价格波动的关系.doc

摘要：期货市场在金融市场体系中扮演着重要的角色，对期货市场成交量和持仓量与价格波动关系的研究，可以更深地挖掘期货市场的内在关系。因此本文以玉米期货市场为例，选取2012年3月至2017年3月的玉米期货数据进行实证研究，将价格序列转化为收益率序列，通过建立CARCH模型、条件波动方程和条件均值方程构成的模型来探究三者的关系。结果发现成交量和价格波动呈正相关，且未预期的成交量比预期的成交量更能解释价格波动。持仓量和价格波动呈负相关，且未预期的持仓量比预期的持仓量更能解释价格波动。

关键词：玉米期货；成交量；持仓量；价格波动

目录

摘要

Abstract

第1章  引  言-1

1.1  研究背景-1

1.2  研究意义-1

第2章 关于玉米期货市场的文献综述-2

2.1  国外研究现状-2

2.2  国内研究现状-2

2.3  评述-3

第3章  模型和方法-3

3.1  成交量与收益率波动关系的研究-3

3.2  成交量与持仓量对收益率波动的影响-4

3.3  预期与未预期的成交量和持仓量对价格收益波动的影响-5

第4章  基于玉米期货市场的实证检验计算-7

4.1  数据来源及初步处理-7

4.2  实证结果及分析-8

第5章  结论与建议-12

5.1  结论-12

5.2  建议-12

参考文献-14