我国大豆期货价格发现功能的实证分析.docx

摘要：我国的商品期货市场成立至今已有20余年的历史，但是目前依然存在着大量的问题。黄大豆2号期货作为带有全球性特征的期货合约，对其价格发现功能的研究能为我国商品期货市场的发展具有十分重要的借鉴意义。为此，本文选取2015年至2017年478个交易日的数据，运用了线性回归与向量自回归模型分析了黄大豆2号期货的价格影响因素，实证发现CBOT大豆期货的价格与大豆现货价格对于黄大豆2号期货的价格影响显著，且具有协整关系，得出黄大豆2号期货具有价格发现功能这一结论。

关键词：大豆期货；价格发现功能；VAR模型

目录

摘要

Abstract

1  引言-1

2  关于大豆期货价格发现功能研究的文献综述-2

2.1  国外研究现状-2

2.1.1  国外对于期货与现货价格间超前滞后关系的研究-2

2.1.2  国外应用公因子模型的研究-2

2.1.3  国外对于价格波动溢出效应的研究-2

2.2  国内研究现状-2

2.2.1  国内对于期货与现货价格间超前滞后关系的研究-3

2.2.2  国内应用公因子模型的研究-3

2.2.3  国内对于价格波动溢出效应的研究-3

2.3  评述-3

3  主要应用模型及其理论介绍-5

3.1  线性回归-5

3.2  ADF检验-6

3.3  向量自回归（VAR）模型-6

3.4  格兰杰（Granger）因果关系检验-7

4  数据选择与处理-8

4.1  数据选择-8

4.2  数据处理-8

4.3  实证分析-9

    4.3.1  样本数据的描述统计分析-9

    4.3.2  时间序列的平稳性检验-11

    4.3.3  线性回归分析-11

4.3.4  VAR模型分析-13

4.3.5  格兰杰（Granger）因果检验-15

5  总结与启示-17

参考文献-19