主权财富基金管理策略--以中国和新加坡为例.doc

摘要：在全球主权财富基金的规模与日俱增的形势下，其对世界金融和经济的影响力也愈发深远。纵观全球，各个成功的主权财富基金都有着不同的特征与管理策略。本文以中投公司和新加坡淡马锡公司为研究对象，通过年度报告总结、财务分析和案例分析等方法，对比两者的管理与投资战略。结合中投公司自身特色与发展背景，学习借鉴淡马锡的成功管理经验，得出了中投公司目前存在的不足与改进空间。最终从内部管理、风险管理、提高透明度指数、人才培养和对外合作等方面，提出对我国主权财富基金管理策略的优化建议。

关键词：主权财富基金；风险管理；管理策略

目录

摘要

Abstract

1-引-言.1

-1.1-研究意义.-1

1.1.1-研究背景.-1

1.1.2-理论意义与现实意义.-1

1.1.3-研究内容及亮点.-1

1.1.4-研究方法.-2

-1.2-文献综述.-2

1.2.1-国外研究现状.-2

1.2.2-国内研究现状.-3

2-主权财富基金概述.-4

-2.1-主权财富基金的定义及发展历程.-4

-2.2-全球主要的主权财富基金及发展现状.-4

3-中国主权财富基金管理策略.-6

-3.1-中投公司背景与概况.-6

-3.2-中投公司管理策略分析.-6

3.2.1-管理结构.-6

3.2.2-投资策略.-7

-3.3-中投公司投资案例——美国黑石.-9

4-新加坡主权财富基金管理策略.-10

-4.1-淡马锡公司的发展及现状.-10

-4.2-淡马锡公司管理策略及特点.-11

4.2.1-淡马锡管理模式.-11

4.2.2-投资地域.-12

4.2.3-行业领域.-13

4.2.4-风险管理.-13

4.3-淡马锡在华投资.-14

5 中投与淡马锡管理策略的比较与启示-15

5.1-中投与淡马锡的相似分析.-15

5.2-中投与淡马锡的差异.-15

5.3-中投与淡马锡的财务分析.-16

-5.3.1-负债能力分析.-16

-5.3.2-盈利能力分析.-18

5.4-中投公司管理策略面临的问题.-19

-5.4.1-管理结构不清晰，投资定位不明确.-19

-5.4.2-缺乏专业型管理人才.-19

-5.4.3-风险管理体系不完善.-20

-5.4.4-国际环境与东道国的限制.-20

5.5-主权财富基金管理策略的优化建议.-20

-5.5.1-完善管理结构，实现投资策略多元化.-20

-5.5.2-引进和培养人才.-21

-5.5.3-建立健全风险管理机制.-21

-5.5.4-开展多方合作，实现合作共赢.-21

-5.5.5-基金管理透明化.-22

6   结-论.-22

参考文献.-23