投资者情绪与涨停板后市走势的关系研究.doc

摘要：本文利用更新的数据，使用事件研究法并改进了估计期的选取和样本的处理，在排除了新股次新股效应和节日效应后，实证发现国内股市在牛熊市期间均存在“涨停板折价效应”，投资者情绪对股票后市中短期走势主要表现为显著的负向影响。之后，本文使用成交量和换手率两个指标，进行适当变形，尝试进行多元回归和相关性分析，发现涨停板前中短期的平均成交量及平均换手率对涨停板后市中短期走势产生了负向影响。

关键词：投资者情绪；涨停板；事件研究法；回归分析

目录

摘要

Abstract

1-引言-.-4

-1.1-研究背景及意义 .-4

-1.2-国内外研究状况 .-5

2-投资者情绪与涨停板后市走势的关系的理论分析 .-6

3-研究方法 .-7

-3.1-事件研究法 .-7

-3.2-多元回归分析 .-9

4-实证分析 .-10

-4.1-数据处理 .-10

-4.2-实证结果 .-11

-4.3-回归分析 .-14

5-结论及建议 .-17

6-参考文献 .-18