人民币汇率变化对企业现金流的影响研究.doc

摘要:政府对人民币汇率的几次调整使得外汇市场的波动性加剧。因此，汇率变动带来的风险成为一个企业不得不关注的财务问题。其对企业的经营活动、投资活动与筹资活动中的现金流量的影响也越来越大。相关机构在调研中发现，相比人民币的小幅贬值，出口企业更希望人民币汇率稳定。人民币汇率波动幅度扩大，给出口企业带来的最大影响是接单时无所适从，难以对走势做出明确的预期。据路透社报道，人民币汇率市场似乎山雨欲来风满楼。经历了一段时间的汇价信号混杂、经济预期分歧、监管态度暧昧，企业购汇避险的意愿正在逐渐转浓，市场预期有形成贬值合力的苗头。应对这样的问题，企业还需开拓营销新路子，善用金融渠道。外汇风险一般分为交易风险、转换风险和经济风险，经济风险主要表现为汇率波动对经营现金流量的影响。许多管理者能理解汇率变动对他们公司以外币表示的资产与负债的价值的影响，而不能够充分理解汇率变动对公司经营现金流量的影响。本文将以这三种活动中的现金流作为研究对象，对人民币汇率波动对企业的现金流入和流出的影响做出评价并对净现金流所受的影响做出分析，促使企业全面把握应对汇率变动带来的风险的举措，进一步加强对企业现金流的预测与控制。

关键词：汇率 企业 现金流量

目录

摘要

Abstract

1引言 1

2有关汇率的相关理论 1

2.1汇率的定义  1

2.2汇率的重要性  1

2.3人民币汇率主要变动历程2

2.4人民币汇率变化带来的影响2

3企业现金流的定义和重要性 3

  3.1企业现金流的定义 3

  3.2企业现金流的分类 4

3.3企业现金流的重要性 4

4汇率波动对企业现金流的影响4

4.1汇率波动对企业现金流入的影响 4

4.2汇率波动对现金流出方面的影响 6 

4.3汇率波动对净现金流的影响 8

5应对汇率波动企业现金流管理需要采取的措施  8

5.1企业应树立汇率风险防范意识，加强风险管理机制 8

5.2正确选择计价货币 8

5.3转变出口报价策略 9

6结论 9

致谢  10

参考文献 11