基于GARCH模型的中国股市配对交易研究.doc

摘要：2010年3月31日，融资融券试点业务在沪深交易所启动，而在4月16日，沪深300股指期货合约正式上市交易。融资融券试点业务的启动以及股指期货合约的上市，说明做空机制在我国的正式形成，广大投资者迎来了新的投资环境。投资者可以根据配对交易的原理在股票市场中通过做多或者做空股票的方式来取得更大的收益。本文先介绍了研究背景，其次阐述了配对交易的原理方法，最后选取沪深股市中的医药板块作为本文实证分析的板块，从证券系统中获取医药股票的向前复权的收盘价格作为分析数据，利用协整与误差修正模型以及GARCH模型对配对交易策略进行实证检验。

关键词：配对交易，协整模型，GARCH模型

目录

摘要

Abstract

一、引言及文献综述-4

（一）选题背景意义-4

（二）本文要解决的主要问题及结构思路-4

（三）国内外研究现状-5

二、配对交易的原理方法与数据的处理-7

（一）研究原理与方法-7

（二）数据的处理-7

三、实证分析-8

（一）数据的选取和股票池的构建-8

（二）股票的匹配-9

（三）建仓、平仓时机的选择-15

（四）绩效评价-19

四、结论与建议-21

参考文献-23