国债期货投资的风险及防范.doc

摘要：时隔18年后，国债期货再度进入了投资者们的视线中。但是投资者们在投资国债期货的过程中由于金融市场监管能力欠缺、监管机制不健全、政府存在干预市场的行为、国债现货市场不够发达、期货市场存在易控盘的现象、投资者自身素质欠缺、投资不理性、对国债期货风险认识模糊等各方面的问题，使得许多投资者走了弯路。

　　　针对上述问题，本文从金融监管风险、投资市场风险、投资者决策风险和国债期货自身风险特点四个方面入手，将投资国债期货过程中的主要风险加以分类，并在此基础上尝试解析各类问题产生的原因，主要归结为监管体制的不成熟、金融市场不够发达、投资者专业素质的缺乏及对国债期货的风险特点的错误认知四方面。同时从金融监管机制、国债市场品种的多样化、投资者自身专业素养和国债期货风险特点四方面探究规避风险的途径，帮助投资者合理平衡风险与收益的关系，使投资者达成投资目的。

关键词：国债期货 交易风险 风险规避 金融监管

目录

摘要

Abstract

一、绪论3

（一）本文研究背景及意义3

（二）国债期货国内研究评述4

（三）研究内容及思路5

二、国债期货投资过程中存在的主要风5

（一）金融监管风险5

（二）金融市场投资风险6

（三）投资者决策风险9

（四）国债期货自身风险特点10

三、国债期货投资过程中各类问题的成因10

1.监管机制不够完善，相关法律缺失10

2.信息不对称现象严重，存在各种非市场手段11

3.金融市场仍处于发展阶段，国债期货市场处于起步阶段12

4.投资者缺乏风险控制意识，投资冲动不理性13

5.投资者将国债期货用作投资工具，背离设立初衷14

四、  案例分析14

（一）“3.27”国债期货风波15

（二）巴林银行倒闭事件16

五、  国债期货交易过程中主要问题之解决途径17

（一） 健全监管机制，填补法律漏洞，完善风险控制体系17

（二） 加快政府的职能转型，突出市场在资源配置中的决定性作用19

（三）丰富现货品种，进一步提高国债二级市场流动性19

（四）提高投资者及从业人员专业素养，培养风险控制意识19

（五）正确看待国债期货的主要功能20

六、  结束及展望20

参考文献22