我国IPO制度向注册制转化存在的问题及其应对.doc

摘要：中国特色社会主义市场经济运行体制下的证券市场，不仅符合市场经济运行的规律，也体现了中国特色社会主义的本质特点。我国证券市场运行已有三十余年的历史，IPO制度由开始的行政审批制转变为现行的核准制。当前IPO核准制在施行的过程中，改善了行政审批制存在的一些问题，但仍存在一些缺陷，包括：发行审核委员会制度缺陷，自身监管不严；保荐制度不完整，保荐条件界定迷糊；信息披露制度不完善，申请上市公司信息虚假误导市场；打新炒新现象愈演愈烈。针对这些问题和我国当前的金融环境，证券市场施行IPO注册制势在必行，IPO注册制可以有效改善核准制中证券监管机构权限过大、首次公开募股企业申请信息失真失准、保荐制度不完善、发行审核委员会制度缺陷等问题。保证证券市场稳定发展，不断优化金融环境，为我国经济总体繁荣发展提供强有力的支持。

关键词：IPO制度   核准制  注册制  改革

目录

摘要

Abstract

一、引言   2

二、文献综述     3

（一）国外相关文献分析及其评    3

（二）国内相关文献分析及其评述    4

三、IPO注册制的定义     5

四、我国IPO审核制度发展历史    6

（一）行政审批阶段   6

（二）核准制阶段     7

（三）注册制阶段    8

五、我国IPO制度向注册制转化存在的问题   8

（一）、新股扩容速度过快，IPO注册制扩容节奏难以把握    8

（二）、新股价格定价机制不完善   9

（三）、IPO注册制监管体系不够成熟.   9

（四）、尚未建立完备的信息披露系统   10

六、IPO制度向注册制改革存在问题的应对策略   11

（一）、调节证券市场运营环境，控制新股扩容节奏   11

（二）、新股发行价格机制的改革   12

（三）、修订《证券法》，完善配套法规  12

（四）、建立完善的IPO注册制信息披露系统 13

参考文献  14