指期货与现货指数相关性研究.docx

摘要：2010年4月16日,沪深300股指期货合约的推出对我国证券市场的发展与完善具有重要的意义。然而我国期货指数推出年限较短，市场还不完全成熟。故现阶段对我国期货指数的研究具有重要的现实意义和理论意义。本文以沪深300股指期货指数和现货指数为研究对象。从沪深300股指期货推出对现货指数波动性和价格相关性两个方面进行研究。通过引入虚拟变量M,运用GARCH模型来对沪深300股指期货推出前后对我国现货市场波动性的影响进行了实证分析。根据股指期货推出后我国现货市场变化趋势,采用“平稳性检验一格兰杰因果检验一协整检验一建立误差修正模型”的模式对期现市场价格相关性进行实证分析。

关键词:股指期货；现货指数；波动性；相关性；GARCH模型；协整检验

目录

摘要

Abstract

一、引言

（一）论文选题的背景和意义1

（二）研究思路与步骤2

二、文献综述

（一）股指期货推出对现货市场波动性影响的文献综述.3

   （二）期货市场与现货市场价格相关性研究的文献综述4

三、股指期货概述

（一）股指期货的含义、特点及其功能6 

（二）我国股指期货的产生与发展8

四、股指期货推出对现货市场波动性及相关性的分析

（一）数据及指标的选取.10

（二）股指期货推出对现货市场波动性影响的实证分析.10  

（三）期货市场与现货市场价格相关性的实证分析.17

五、结论

（一）本文的主要实证结论.22

（二）论文的不足.22

（三）原因及政策建议.23

六、参考文献