上市公司规模与股票收益率关系的研究.docx

【摘要】规模效应是指股票投资收益率随公司规模的上升而下降。本文以2006—2015年沪深A股市场上市股票为研究对象，对公司规模与其股票收益率之间关系进行研究，发现规模较小的股票组合具有明显的获得更高收益的趋势。然后，针对2015年的数据运用描述性统计、相关系数分析和回归分析等实证方法，对在我国上市公司规模与股票收益率之间的关系进行研究，发现两者之间存在显著的负相关关系，沪深A股市场存在规模效应。最后对我国规模效应产生原因进行探讨，发现市场操纵才是我国股票市场规模效应产生的重要原因。

【关键词】上市公司    股票收益率    规模效应

目录

摘要

Abstract

一、问题的提出-3

二、国内外研究现状-3

（一）国外研究现状-3

（二）我国研究现状-4

（三）文献评述-5

三、我国上市公司小规模溢价研究-6

（一）沪深A股市场规模效应检验-6

1.样本筛选-6

2.变量定义和基本统计量-6

3.统计结果-8

（二）相关系数分析和回归分析-9

（三）规模效应原因分析-11

四、结论-11

参考文献-12