我国股指期货与现货价格之间关系的实证研究.doc

摘要: 随着现代金融市场的飞速发展，股票指数期货作为一种管理股票市场系统性风险的重要金融衍生品工具，已经被越来越多的金融市场所重视。本文回顾了国内外对于股指期货和现货价格之间关系研究的相关文献，从股指期货的理论和制度基础入手，以沪深300股指期货和现货为分析对象，通过单位根检验、协整检验、格兰杰因果检验等经济统计学手段进行分析，着重探寻股指期货与股指现货价格之间的均衡关系和联动性关系，初步得出了我国股票指数期货和现货之间存在长期均衡的关系并且股票指数期货在价格发现的功能上具有更为领先的地位。

关键词:  沪深300指数期货  期货市场  现货指数

目录

摘要

Abstract

一、引言-4

（一）研究的目的-4

（二）国内研究现状-4

（三）国外研究现状-5

二、有关股指期货的基本理论-5

（一）股指期货与股指现货价格之间长期均衡的理论基础-5

（二）股指期货价格先行地位的理论基础-6

三、我国股指期货市场概况简介-7

（一）沪深300股指期货简介-7

（二）股指期货交易中的规则与机制-7

四、股指期货和现货价格之间的实证数据分析-8

（一）数据的选取-8

（二）股指期货价格公式的验证-9

（三）单位根检验-10

（四）协整检验-11

（五）格兰杰因果检验-13

五、结束语-14

参考文献-16