基于微博文本挖掘的投资者情绪和股市波动关系研究.doc

摘要：投资者情绪是反应投资者未来投资意愿或预期的重要指标，行为金融理论的研究结果表明，股票投资者在进行股市投资时，容易受到自身因素与心理因素的影响。而近年来，随着互联网和手机行业迅速发展，新浪微博已经成为人们宣泄日常情感，反应其投资情绪的有效窗口，本文以新浪微博为平台，在新浪微博开放 API 端口搜索关键词词频数，构造投资者情绪代理指标，并从 Wind 数据库获取股票市场表现数据，最终利用 Eviews 对两类数据进行回归检验，实验结果证明基于微博文本挖掘的投资者情绪与股市波动存在相关关系，并可以在一定程度上预测股票价格。

关键词：投资者情绪；数据挖掘；微博；股票市场

目录

摘要

Abstract

一、引言-1

二、文献综述-1

（一）投资者情绪与股市波动的文献综述-1

（二）基于微博文本挖掘数据分析的文献综述-2

三、 选题背景与研究假设-2

（一）选题背景-2

1.基于微博文本挖掘的投资者情绪影响股市波动的合理性-2

2.基于微博文本挖掘的投资者情绪影响股市波动的渠道-3

（二）研究假设-4

四.数据来源与变量设计-5

（一）数据来源-5

（二）变量设计-5

1.投资者情绪-5

2.股票市场表现指标-6

3.控制变量-6

五、模型设计-6

（一）模型一-7

（二）模型二-7

（三）模型三-7

六、实证结果分析-7

（一）平稳性检验-7

（二）基于微博文本挖掘的投资者情绪与股市波动的回归结果分析-8

1.未加入控制变量的一元回归结果分析-8

2. 加入控制变量的多元回归结果分析-9

3.VAR 回归结果分析-9

七、 结论与展望-12

参 考 文 献-13

致 谢-14