关于石油行业上市公司股票的风险评估.docx

摘要:随着石油在一国经济体系中地位的提升，石油价格的变化也影响着中国政府和企业界的神经。与此同时，股票市场、特别是石油行业上市的股票风险评估尤其重要，这也是金融投资中最引人关注的问题之一。资产风险可以分为系统性风险和非系统性风险，非系统性风险可以通过合理的资产组合来分散和溶解，然而系统性风险却是无法改变的，所以风险度量工作的本质是系统性风险的度量。

本文主要运用资本资产定价理论研究了沪深A股为代表的国内石油股票风险。首先大致回顾了国内外的实证研究历程，并对相关文献进行归纳、总结。阐述了理论的发展历史、理论模型并进行实证研究。实证过程中，将样本区间选定为2013.6—2015.3，从沪深证券市场中选取了10只样本股票，通过一次回归得到衡量系统风险的基础性指标——贝塔系数，从而评估股票风险；再从宏观经济状况着手分析影响石油行业股票风险的因素。

关键词：  CAPM；石油行业；上市公司；系统性风险

目录

摘要

Abstract

一、引言-4

（一）研究的背景及意义-4

（二）相关的文献综述-5

二、石油行业上市公司股票的系统性风险评估-6

（一）方法及说明-6

（二）数据描述-7

（三）实证结果分析-9

三、石油行业股票风险影响因素分析-10

（一）国内生产总值对石油行业股票风险的影响分析-11

（二）通货膨胀率对石油行业股票风险的影响分析-11

（三）存贷款利率对石油行业股票风险的影响分析-12

（四）政策因素对石油行业股票风险的影响分析-14

四、研究结论与建议-15

（一）主要结论-15

（二）研究建议-16

【参考文献】-17