平安要约收购上海家化案例分析.doc

摘要：企业并购作为优化资源配置的重要手段，其效果和效益已经得到了时间的验证，越来越受到管理者的青睐。本文从案例分析入手，以平安集团收购上海家化为例，探讨企业收购的相关问题。本文首先阐述了中国平安和上海家化两家公司的背景以及分别对两家公司达成并购协议的原因做出了分析；其次对中国平安收购上海家化的具体收购历程做了回顾，并在收购过程中对目标公司上海家化的公司价值做了全方位的评估；最后就中国平安对上海家化的收购成果做了详细评价，并且对收购方提出了建议，使得其在今后的公司运营过程中能够有章可循，最大化的提升并购后公司的价值。

关键词：企业并购；资源化配置；中国平安；上海家化

目录

摘要

Abstract

一、问题提出-5

二、文献综述-5

（一）市场势力理论-5

（二）财富再分配理论-5

三、收购双方简介-6

（一）中国平安-6

（二）上海家化-6

四、收购动因分析-7

（一）中国平安参与并购动因-7

（二）上海家化参与并购动因-8

五、收购历程分析-9

（一）上海家化集团挂牌出让股份权-9

（二）中国平安股权收购赢得了竞标-9

（三）中国平安第一次要约收购失败-9

（四）中国平安第二次要约获得收购成功-9

六、目标公司的整体价值分析-10

（一）行业分析-10

（二）经营情况分析-10

1．人力资源-10

2．财务能力-11

3．品牌经营以及研发创新能力-11

七、中国平安收购上海家化的过程中财务绩效评价-12

（一）盈利能力分析-12

（二）偿债能力分析-14

1.短期偿债能力-14

2.长期偿债能力-15

（三）营运能力分析-15

八、结论与建议-16

（一）结论-16

（二）对收购方的建议-16

1.设立合理股权结构和治理模式-16

2.明确被收购方的需求-17

参考文献-18